金融市场开放是我国金融改革开放的重要组成部分。近年来，随着人民币国际化深入推进，我国金融市场双向开放步伐不断加快，为拓宽企业融资渠道、优化金融资源配置、服务实体经济发展做出了重要贡献。《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出了“粤港澳市场互联互通水平进一步提升，各类资源要素流动更加便捷高效”的发展目标，并就有序推进粤港澳大湾区金融市场互联互通作出总体规划。近日，中国人民银行等四部委联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（以下简称《意见》），推出了促进粤港澳大湾区金融市场和金融基础设施互联互通的系列举措。
粤港澳大湾区推进金融互联互通
具有得天独厚的优势
广东是我国改革开放的窗口，港澳是我国对外开放的重要平台，粤港澳社会经济深度融合，为推进内地与境外金融市场互联互通创造了良好的环境。一是香港作为国际金融中心，在我国金融市场对外开放过程中发挥重要作用。近年来，我国金融市场双向开放取得了一系列突破性进展，先后建立了合格机构投资者（QFII/RQFII、QDII/RQDII)、沪深港通、基金互认、债券通、直接入市（境外投资者直接投资银行间债券市场）等跨境金融交易渠道，在此过程中香港成为了内地联通全球金融市场的桥梁和纽带。二是广东金融改革创新进入快车道，提升了粤港澳金融市场互联互通水平。广东省依托前海、南沙、横琴新区和广东自贸区等对外开放平台，先后探索开展跨境人民币贷款、全口径跨境融资宏观审慎管理、便利企业跨境发行人民币债券资金管理等一系列跨境投融资创新业务，支持广东金融机构和企业面向港澳市场开展跨境双向投融资活动，推动广东与港澳金融市场对接。三是跨境人民币业务为粤港澳金融市场融合发展注入新的动力。2009年7月，广东省的广州、深圳、珠海、东莞四个城市与港澳地区作为首批试点地区启动跨境货物贸易人民币结算试点。近十年来，随着人民币国际化深入推进，人民币在粤港澳地区跨境流通使用规模不断扩大，截至2020年3月末，广东与港澳跨境人民币结算量累计超过14.8万亿元，人民币在大湾区内跨境收支中占比为52%。人民币跨境使用规模的扩大，催生了大湾区市场主体对人民币流动性管理、保值避险等多元化的需求，活跃了跨境投融资活动，加快了粤港澳金融市场融合发展的进程。
进一步深化粤港澳大湾区
金融市场互联互通
推进大湾区金融市场互联互通，有利于提升金融资源市场化配置的效率，为粤港澳大湾区产业升级和重大项目建设提供资金支持；有利于发挥香港在金融领域的引领带动作用，为我国金融市场对外开放探索新路径；有利于深化粤港澳合作，使香港、澳门更好地融入国家发展大局，保持香港、澳门长期繁荣稳定。根据《意见》的相关要求，人民银行广州分行将从以下方面推进粤港澳大湾区金融市场和金融基础设施互联互通。
一是优化已有的金融市场和金融基础设施互联互通安排，便利市场主体开展跨境投融资。
为进一步拓宽我国金融市场对外开放的广度和深度，完善金融交易相关配套制度，提升市场主体跨境金融交易的便利程度，人民银行广州分行将根据总行的部署，研究探索优化完善“沪港通”、“深港通”和“债券通”等金融市场互联互通安排，包括适时研究扩展“债券通”的“南向通”等；支持符合条件的港澳金融机构和非金融企业在内地发行金融债券、公司债券和债务融资工具，逐步拓宽发行主体范围、境内发行工具类型和币种等；支持粤港澳三地开展跨境征信合作，探索征信产品互认，提升金融市场制度的兼容性，降低市场交易隐性成本。
二是建立跨境理财通机制，更好地满足市场多样化金融需求。
广东毗邻港澳，三地居民相互往来非常密切，由此产生了旺盛的跨境投资需求。一方面，内地银行理财产品丰富，收益率相对较高，对港澳居民较有吸引力；另一方面，大湾区内地城市居民收入增加，也有配置海外中低风险金融资产的需求。目前，内地居民和港澳居民可通过“沪深港通”跨境投资对方股票市场，但跨境投资银行理财产品尚未有政策支持。为进一步丰富三地居民跨境投资的渠道，充分满足个人多元化投资需求，人民银行广州分行将在总行指导下，加强与相关监管部门工作协调，制定跨境理财通试点业务管理办法，待时机成熟时启动试点业务，为探索金融市场扩大开放积累经验。
三是稳步扩大跨境资产转让业务试点，深化粤港澳大湾区金融机构同业合作。
2014年，中国人民银行出台政策支持境内银行办理跨境人民币贸易融资资产跨境转让业务。在实际业务中，部分银行提出了进一步扩大跨境转让资产标的需求。2017年，在人民银行总行的支持指导下，广东自贸区启动了国内贸易融资资产跨境转让人民币结算业务试点，支持自贸区银行向境外投资者转让其境内贸易融资资产，并以人民币进行跨境结算。下一步，人民银行广州分行将在总结前期试点经验的基础上，把该项试点业务推广至大湾区内地银行。在未来一段时期内，将根据大湾区建设的需要，结合我国金融业对外开放的进程，研究探索拓展跨境资产转让的主体和业务范围，支持粤港澳大湾区内具备资质的金融资产交易平台为跨境资产转让提供高质量金融服务，在风险可控基础上扩大跨境资产转让规模，进一步提升大湾区金融资源配置效率，推动大湾区经济高质量发展。
